买卖点的没计(kdj买卖点)

大底回升模型的七大元素之元素六：买卖点的没计

买卖点的设计是紧跟着趋势线画出来之后就要进行的一项基础性的工作。本节主要阐述的是画线出来后，怎么计算收益风险比。收益风险比的大小决定仓位的大小。具体的买点和卖点运用会有专门的章节进行讲解。

首先，我们看看什么叫收益风险比。

收益风险比=预期收益率÷预期止损率

根据公式可简单地得出一个结论：收益风险比等于1，说明风险和收益一样大。当收益风险比小于1时，显然风险大于收益。当收益风险比大于1时，收益大于风险。当然收益风险比越大，可用的仓位就越重。风险收益比小于1时，坚决不能操作。

其次，我们再来看看如何计算收益风险比，请看图27。

图27

计算收益风险比之前首先要确定止损位。

止损位的确定非常关键，一旦止损位设定过高会导致一止损股价就反转上攻，这样来回操作几次会让人信心崩溃，甚至开始怀疑要不要止损。这种思维一旦产生会非常可怕，因为它会影响到投资者止损的坚决性，导致在操作过程中，短线变中线、中线变长线长线变贡献，遇到一波熊市就很难翻身。另一方面，止损位一旦过低，会导致不必要的亏损，大幅降低年化收益率。所以止损位的设置非常关键。而止损位的设置跟大家选择的股票形态有直接的联系，这一点会在以后的章节中做重点讲解。

先看一下上面图27中止损位的设置。

上升趋势线是第一止损位。一般跌破上升趋势线必须卖出。跌破上升趋势线的标准就是收盘价收在趋势线幅度3%以下。当上升趋势线不明显的时候，破前期低点11元就是止损位。因为上涨趋势的特征就是低点的不断抬高，所以在上升趋势不明显的时候，选择前期明显的底部作为止损位是最科学的。因为股价破坏了上涨趋势。

收益率=（14元-12元）÷12元≈167%

止损率=3%，即跌破趋势线的3%即应止损。

收益风险比=167%÷3%=557

从图26来看这个收益风险比还是比较科学的，买入也是比较合理的。按照普通投资者最佳仓位配置3个股票来讲，该股可以配置3至4成在里面。

图28

看一下图28，大家想想这个股票的收益风险比如何计算，以及为什么要这样计算，要考虑哪些方面。算好了收益风险比，就基本上把买卖点设计好了，投资行为就成功了一半。所以一定要在操作之前计算收益风险比。此所谓“胜者先胜而后求战，败者先战而后求胜”。

经过刚才的思考，下面我们看看收益风险比到底如何计算，有哪些方面一定要考虑。要把有限的精力放在关键问题上，这样在股票分析过程中才能实现效率最大化。

周期、趋势和量能这三点，看周期是先看大再看小，做的时候依据小周期做，即看大做小。请看图29。

图29

图29是江山股份的周K线图，我们先来看看此图的线是如何画上去的，因为画线和量能分析在技术上是研究股票之根本。画线应从左边画到右边，先观察再画，以过多点为原则。线描述股价在运行中呈下降趋势。此时根本不用设计买卖点，也用不着计算收益风险比。因为下降趋势一定不能做股票。一般就算行情非常惨淡，也依然有上升趋势的股票。实在找不到上升趋势的股票就宁可不做，千万不能强行买入。记住，安全、安全还是安全才是第一位的。

2线是两个低点形成后画出来的第一个上升趋势线。一旦上升趋势线画出来之后，就可以计算收益风险比。此时周期级别一旦走好，一般会在次级别即周期日线级别选择好的买点。这个时候卖点的设计非常关键。买点的设计来源于对形态和趋势的理解，而卖点的设计来源于你的预期或者欲望。但欲望是最难驾驭的，周期控制是唯一有效的途径。即大周期走好，在次小一级别周期控制买卖点。所以卖点在此时应该设计成日线级别。一旦日线级别走低，应该立即卖出。

3线的产生来源于2线对股价的走势已经不具备指导意义，且2线形成后又有新的低点产生。这个时候两个最近的低点连线形成了3线，3线代表周线级别趋势加快上涨。

4线是一个加速上涨的过程。这个时候画趋势线比较难画，也用不着画，直线拉升的品种的均线用5天均线或者5周均线作为趋势线最有用。重点提醒的是，直线拉升的股票就用对应周期的5MA即可。

直线拉升完的股票，在梅开二度时一般会留下下影线。沿着最近的两个下影线低点，就会形成新的上涨趋势线。这就是5线的画法。

6线主要是来自于前期两个高点的连线形成的压力线。往往运行至这根趋势线附近时，股价都会有所回落。这个地方的压力线一般需要放量突破才有效。没有放量突破，前期高点的突破般都是假突破。

上面这6根趋势线是对江山股份周线的趋势线的跟踪画法。下面再来看同一时间段内江山股份60分钟线的K线图及趋势线的画法。请看图30。

图30

结合以上图28、29、30，我们就可以来计算江山股份的收益风险比了。此时估计大家还是一头雾水，因为大家并不知道该用哪周期来进行计算。这里就涉及到大底回升模型中的舍得思想，即舍弃小周期的波动，得到自己能得到的利润；舍弃把握股票的每个高低点，得到一段属于自己的利润。在大底回升模型的收益风险比中，周线、日线、60分钟线的关系是这样处理的：1周线上选股，并且画趋势线。

这样可以保证我们操作的股票中周线是趋势走好的，即该股票是顺势而为且顺的是周线级别的势。有一定经验的股民应该都比较清楚，周线级别的趋势最为牢靠。

2.日线上寻找买点和卖点，计算收益风险比。

当周线级别走好后，如果用周线级别进行买卖点的把握会有点滞后。日线级别可以克服周线级别的滞后性弱点，同时比小时线以及更小级别的K线图稳定性更好，所以用日线级别进行实战的操作时既灵活又稳定。切记，日线级别只能用来操作；选股时日线级别差点厚重感，要用周线级别来补充这一点。

3.60分钟线用来辅助日线级别更灵活地寻找买卖点。当日线级别寻找买点时，一般60分钟级线的K线图下跌动能衰竭或者是60分钟级别K线图上出现买入信号的K线组合。同理，当日线级别达到卖点时，一般在60分钟的K线图上也会出现卖出信号的K线组合。60分钟线只是辅助投资者进行买卖点的把握，不可用来做选股和买卖点设计，因为它的稳定性偏差。

更小级别的K线图可以看，但是不建议用来指导操作。一是因为其时间太短，很难把握；二是舍得思想的要求—把周K线、日K线研究透就很不错了，所有周期都研究会得出矛盾的结论，让大家在股票操作过程中更加慌乱、更加无所适从。在慌乱中做的决定想不出错都难。

有了对时间周期的把握，我们在计算收益风险比时，只需要研究日线级别就可以。

请看图31，是通过日线对江山股份做的收益风险比。

图31