理财通和余额宝哪个方便(理财通和余额宝哪个更安全)

年底前，银行即将“大整改”，活期理财产品还站的稳吗？（1）

距离过年越来越近了，近期各家银行都在整改活期理财产品，为什么要整改呢？整改之后有什么变化？未来买活期理财产品要注意什么？

为什么整改？

日常生活中，我们每人或多或少都有理财的习惯， 最常见的是手里有笔钱，不确定什么时候能用到，就让它躺在银行卡里面又觉得很不划算。原来很多人会选择像5余额宝，理财通这样的货币基金随取随用，很方便。但后来由于监管将货币基金的赎回额度都调整为1万元。也就是说如果我们有50万在货币基金中，取出1万，另外49万要到第二天才能再取。

这种时候很多银行顺势推出了现金管理类的银行理财产品又称为活期理财产品。产品的优点包括：当天买入，当天计算收益，而货币基金要T+1，也就是第二天才计算利息；当天取出当天到账，有些理财产品额度能达到100万，也就是说如果你要取100万，当天就能一次性取出；不仅如此，银行理财产品的预期收益能做到比货币基金高一点点，虽然不多，但综合上述三个优点，活期理财产品的优势就很强了。

由于优势突出，活期理财产品迅速占据了货币基金的市场份额。要知道自从余额宝问世以来对于银行的活期存储影响还是很大的，大家都不愿意把钱存银行了，利息低还不能随取随用。靠着活期理财产品，银行在与基金公司的竞争中又扳回一局。

但是在监管看来，银行活期理财的背后是有潜在风险的，收益比货币基金高，意味着投资了一些风险高，流动性差的产品。赎回额度高，万一遇到多起大额资金同时赎回时，出现挤兑怎么办？

整改之后有什么变化？

2021年6月，银保监会和央行联合发布了一则通知，要求各家银行对自己的活期理财产品进行整改，必须在2022年12月30日之前完成。整改的范围对活期理财产品提出了具体的要求。

1、申购和赎回的时间都变成了T+1，也就是说周一买入周二才能计算利息，周一提出赎回申请周二钱才能到账。

2、有快速赎回功能，赎回额度都在1万元，和货币基金一样。

3、投资范围严格限制在安全性高，流动性好的现金，票据，货币市场工具等投资品，也和货币基金基本一样。

未来买活期理财产品要注意什么？

这就意味着未来活期理财产品的收益率也会降低和货币基金看齐。总结下来就是未来银行活期理财产品会和货币基金基本一样，不存在任何优势。银行理财产品对于大部分打工人影响不会太大，对于日常取出花销1万块钱一般也够用，如果有大额的支取，可以提前做好规划。

对于一些确实有大笔资金支出该怎么办呢？这里给出一个替代方案，有些银行会推出货币基金组成产品，比如招商银行的朝朝盈2号，他背后是60只货币基金的组合，每只货币基金1天有1万的额度，加起来就是60万额度，对于大多数人来说，这样的额度是足够用的。如果你有大额的理财需求，不妨询问一下常办业务的银行是否有这样的理财产品。

再次改革！银行理财还“稳”吗？居民电价偏低？阶梯电价或将迎来大调整（2）

再次改革！银行理财还“稳”吗？居民电价偏低？阶梯电价或将迎来大调整

A股上周各指数涨跌幅（%）

市场回顾

上周A股市场集体反弹！

上证指数涨2.77%，深证成指涨1.29%，创业板指涨2.01%，两市全天成交额连续28日成交破万亿。

上周累计净买入近180亿元。新能源产业链受追捧，隆基股份净买入11亿元，通威股份、宁德时代、赣锋锂业、亿纬锂能净买入。

周末要闻

01NEWS我国生育率低于国际警戒线

三孩政策生育率会否提升？

第七次人口普查数据显示，2020年中国总和生育率是1.3，低于国际社会通常认为1.5的警戒线，被认为有跌入低生育率风险的可能。相关监测亦显示，中国今年的出生人口和生育水平仍然呈现走低趋势。

点评

根据2021年上半年人口出生监测的情况来看，今年的出生人口和生育水平仍然会呈现走低的趋势。与此同时，人口老龄化程度进一步加深，未来一段时期，将持续面临人口长期均衡发展的压力，实施三孩生育政策及配套支持措施，目的就是防止出生人口进一步下滑，推动实现适度生育水平，促进人口长期均衡发展。“短期内，我们是希望释放生育潜能，平缓出生人口下降的趋势。从长期看，关键取决于积极生育支持措施是否能够很好地衔接，是不是能够真正落地，这需要我们各地各部门各方面共同努力，积极支持，共同推动实现适度生育水平，促进人口长期均衡发展，为社会主义现代化建设、实现中华民族伟大复兴创造良好的人口环境。” 国家卫生健康委副主任于学军说。

02NEWS越跌越买！这些ETF惊现百亿资金抄底

针对互联网行业的反垄断调查、教培行业整治等事件一波接一波冲击下，相关中概股股价也遭到重创。跟踪恒生科技指数、恒生互联网科技业指数及中国互联网50指数的中概股ETF基金场内价格大跌，但剧烈调整被不少投资者视为入场机会。下半年以来，120亿资金集中涌入中概股相关ETF基金。

点评

针对未来中概股的走势，多位公募人士表表示部分龙头公司未来估值会系统性地下移，而另一部分公司则有望继续拥抱高成长的未来。但总体来看，互联网行业仍具备扎实的长牛动力，但投资者配置时需要注意控制仓位和节奏。在调仓方面，一些公募投资人士建议，仍需要暂时回避政策利空的行业板块，如民生、安全相关的标的，而更多关注清洁能源、数据和网络安全、高端制造、半导体供应链可控、创新生物药等新经济板块。华夏基金日前公开指出，短期内政策监管的不确定性仍是导致市场波动以及资金流动变化的最大影响因素，但静待当前密集出台的政策落地后，以互联网企业为代表的港股新经济优质龙头公司，仍有望吸引海内外投资者关注。在买入中概互联、恒生互联等指数基金及联接基金时，业内人士建议分批建仓或按月定投，把建仓时间拉长，以此平滑成本、降低风险。针对主动管理型的互联网主题基金，定投节奏则可以加快一些。

宏观经济

01NEWS就业就是最大的民生，国务院印发相关规划

国务院近日印发《“十四五”就业促进规划》，其中提出，将就业优先政策置于宏观政策层面并持续强化，完善调控手段，充实政策工具箱，强化财政、货币、投资、消费、产业、区域等政策支持就业的导向，实现与就业政策协同联动。

点评

就业是最大的民生，也是经济发展最基本的支撑。“十四五”时期，实现更加充分更高质量就业，是推动高质量发展、全面建设社会主义现代化国家的内在要求，是践行以人民为中心发展思想、扎实推进共同富裕的重要基础。目前来看，就业形势仍较严峻。必须深刻认识就业领域主要矛盾的变化，深入分析面临的挑战和风险，坚持问题导向，采取务实举措，抓住机遇，调动各种积极因素，不断开创就业工作新局面，努力实现更加充分更高质量就业。规划依据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》编制，提出了“十四五”时期促进就业的指导思想、基本原则、主要目标、重点任务和保障措施，是推动就业高质量发展的工作指引。

02NEWS“996”工作制？人社部：严重违法！

“996”工作制违法吗？劳动者拒绝违法超时加班，单位能否解除劳动合同？近日，人社部、最高人民法院联合发布第二批劳动人事争议典型案例，给出了答案。“996”工作制被认定为无效。

点评

《中华人民共和国劳动法》第四十一条规定：“用人单位由于生产经营需要，经与工会和劳动者协商后可以延长工作时间，一般每日不得超过一小时，因特殊原因需要延长工作时间的，在保障劳动者身体健康的条件下延长工作时间每日不得超过三小时，但是每月不得超过三十六小时。”第四十三条规定：“用人单位不得违反本法规定延长劳动者的工作时间。”《中华人民共和国劳动合同法》第二十六条规定：“下列劳动合同无效或者部分无效：……(三)违反法律、行政法规强制性规定的。”为确保劳动者休息权的实现，我国法律对延长工作时间的上限予以明确规定。用人单位制定违反法律规定的加班制度，在劳动合同中与劳动者约定违反法律规定的加班条款，均应认定为无效。劳动者依法享有相应的劳动报酬和休息休假权益，遵守国家工时制度是用人单位的法定义务。

国内市场

01NEWS银行理财大变局！净值化再进一步

近日，监管对六家国有大行及其理财公司做出指导，大行理财产品9月1日后所配资产不得采用成本法估值（未上市股权除外）。监管对六家国有大行及其理财公司进行了两项重要安排：一是资管新规过渡期结束后（2021年末），不得再存续或新发以摊余成本计量的定期开放式理财产品；二是除严格按照现行监管规定使用摊余成本计量外，理财产品（除现金管理产品）自2021年9月1日之后新增的直接和间接投资的资产，均应优先使用市值法进行公允价值计量，暂不允许对除未上市企业股权外的资产采用成本法估值。已适用成本法估值的理财产品存量资产，应于今年10月底前完成整改。

点评

在业内人士看来，监管上述安排，将推进理财产品优先使用市值法估值，有利于加快理财转型进程，以满足资管新规的要求。“最直接的影响是一些产品的估值要重新调整，具体到每家银行，其情况则可能存在差异。而对于一些成立时间比较短，尤其是今年以来业绩一般的产品，影响可能会相对比较大。摊余成本产品大幅整改之后，理财彻底转身净值化产品，客户接受度将是巨大的考验。另外，净值化改造之后，理财管理难度加大，银行理财的市场化程度、人员配置、系统面临更大的考验，而理财和公募程度拉平的过程中，理财面临的挑战已经不仅仅是投研能力。

02NEWS养基如何不失眠？宝典来了！

根据《当代基民睡眠状况报告》显示，当基金跌幅超过30%的时候，有57%的基民会失眠！每10个因基金失眠的人里，有4个男生、6个女生。“一手高风险，一手降压药”成为很多基民的常态！怎样才能挑到一只好基金让自己不失眠呢？挑基宝典来了！

点评

大盘下跌时，很多基民出现过“养基性失眠”。报告显示，当基金跌幅超过10%时，有22%的基民会失眠；当基金跌幅超过30%时，有57%的基民会失眠；而当基金跌幅超过50%时，失眠的基民比例达到90%！个别基民为了赚钱，出现了一些可爱的“谜之操作”，比如绝不喝绿茶、绝不吃韭菜、穿红衣服、换锦鲤头像等。不过86%的基民并不迷信，靠天靠神不如靠自己，这只基金不行咱就换！那么怎么挑基呢？划重点了：TOP 1 基金管理非常稳的TOP 2 有丰富经验的TOP 3 过往业绩好的TOP 4 拿过金牛奖的TOP 5 来自大公司的基民都渴望买省心基金，睡安稳觉。什么样的基金才是持有体验好的基金？基民认为，需要具备这几个要素：稳定的历史回报率、优秀的基金经理管理、超低的回撤等。

海外市场

01NEWS靴子落地！鲍威尔承认：可能Taper

鲍威尔强调，开始缩减购债规模，不能被解释为很快就要加息的信号。美联储朝通胀目标已实现实质进展，但劳动力市场还没有，他重申认为通胀是暂时的。现货黄金短线拉涨10美元，10年期美债收益率下行超3个基点至日低。

点评

目前正值投资者对美联储将何时开启缩减购债（taper）的关注最密切之时，鲍威尔发言的每一句话都将被反复琢磨，牵动市场神经。由于疫情波动影响，主办方堪萨斯联储临时决定连续第二年举行视频会议。不过与去年不同的是，今年的日程仅有鲍威尔的演讲将会进行现场直播，其余日程仅向与会者开放。但由于市场普遍预期美联储缩减天量QE的时间节点就在年底，8月的经济研讨会、9月和11的FOMC会议成为了发布政策的重要窗口，鲍威尔讲话中出现的任何变化都会被市场放大解读。鲍威尔的论调完全与市场预期一致，强化年内开展Taper可能性的同时，明确打压加息预期。在衡量Taper的指标方面，鲍威尔也表示美联储两大职责中的价格稳定目标已经达到“实质性进展”的标准，劳动力市场出现显著进步但仍有较大增长空间，这也增加了下周8月非农数据的重要性。

02NEWS港股跌不停！投资者如何配置？

伴随着A股市场的低迷行情，港股市场也一路波动下跌，8月16日以来，港股主要指数处于震荡下跌状态。先是恒生指数狂跌，由16日的26000多点跌破 25000点，20日收于24849.72点。相较之下，恒生科技指数行情更为低迷，从16日的6400多点一路跌至5800多点，20日收报5895.06点。

点评

A股虽然今年年后一直在3500附近反复震荡，很多投资者没有获得理想的收益，但相较于港股来说，A股已经算一个避风港湾。港股今年下跌幅度较为明显，其中尤其是恒生科技指数，以腾讯，阿里，美团这些耳熟能详的企业为首，今年均出现大幅下跌，甚至接近腰斩。那这样大跌后是不是一个投资的好机会呢？首先肯定市场不会只跌不涨的，但我们要判断这是反弹还是反转。今年这些龙头企业股价大跌的原因也是和政策关联性较大，年初的反垄断开始国家频频出手治理相关行业乱象，从公司基本面来看，腾讯也是一个比较典型的例子，业绩增速下滑，没有新的跨时代产品出现，公司内部急需新的血液等也让投资者陷入犹豫。从行业来看，这些行业景气度并没有受到太大影响，且多是人们生活中常使用，投资价值仍旧显著，在行业内这些公司还是绝对的龙头，短期难有竞争对手出现。综合来看，恒生科技仍然是有投资价值的，但目前全球市场都相对较弱，可以再观望观望。

机构论市

01NEWS海通证券：市场分化严重

①当前A股分化程度居历史前列，今年宏观背景类似2010年，流动性更优，但个股与行业表现的离散度已经高于10年。②牛熊市分化的收敛方式不同，05-07年、13-15年牛市后期，通过普涨的方式降低离散度。

③宏微观基本面和统计规律看，市场具备机会，兼顾智能制造和传统中下游制造，并注意洼地行业，如券商等。

点评

市场分化严重，侧面反应了资金炒作与抱团情绪浓厚，不同于过去，这一轮抱团资金除了传统游资之外，机构也加入抱团，导致市场部分个股严重偏离基本面。虽然抱团股多为优质股，但市场从来没有只涨不跌的时候，从性价比来看，仍然建议超配洼地行业，比如券商等。

02NEWS兴业证券：先抑后扬

国内外乌云渐开、积极信号频出，风险偏好已在修复，市场正逐步走出休整。下半年，维持“宏观有惊无险、A股先抑后扬”的判断。

并且，随着稳增长、稳就业压力加大，政策宽松逐步明朗，A股正逐渐进入由先抑到后扬的过渡期。

作为中长期产业主线、未来核心资产的摇篮，“专精特新”与科创“小巨人”为核心科创主旋律将引领市场百花齐放。

点评

国家政策方向不变的前提下，市场并无大的危机存在，目前更多的是对前期估值过高个股的消化，并且在半年报披露时期资金敏感是正常的，在半年报披露完成后，对于业绩优质的核心赛道股扔可以多加关注。

# 闲话理财 #

货币基金：聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向风险小的货币市场工具，如大额存单、银行定期存单、政府短期债券或是剩余期在一年以内的债券、银行票据等无风险或低风险的资产。